Ubicada en el Océano Atlántico a 8,5 Km. de la costa de Punta del Este, ubicada en latitud sur, 35ª y longitud 54 ª 53’ con un ancho de 816 metros es una superficie rocosa con muy poca vegetación de 41 hectáreas que está habitada por la colonia más grande de lobos marinos de América del Sur. Descubierta por Juan Díaz de Solís en 1516, cuenta la historia que algunos tripulantes desembarcaron en su playa para abastecer de agua dulce y cazar 66 lobos marinos, único alimento que tuvieron en el viaje de regreso, llevando las pieles para ser vendidas en el mercado de Sevilla.

Actualmente la Isla cuenta con algo más de 180.000 lobos marinos. Los Lobos y Leones marinos son mamíferos, Pinnípedos Otáridos, que se diferencian de las focas por poseer pabellón auditivo y caminar sobre sus cuatro miembros transformados en aletas. Tienen el cuerpo morfología y fisiológicamente adaptado para nadar, alcanzan 100 metros de profundidad y pueden sumergirse durante varios minutos. Su olfato y oído están bien desarrollados y ven muy bien bajo el agua. Su reproducción es polígama: forman harenes de 1 macho con un promedio de 6 hembras. Las hembras tienen un solo cachorro por año (todos los años de su vida fértil) con una gestación que dura once meses y medio. Los cachorros dependen de la leche materna, que es muy rica en grasa (30 a 50%) y proteínas, maman hasta los 10 meses y viven unos 28 años.

La isla y su faro forman parte del horizonte de la península a diario. Debe su nombre a sus pobladores, los lobos marinos, de los cuales habitan los denominados:

El Lobo Fino: Con una población de alrededor de 180.000 ejemplares. Este se alimenta lejos de la costa, de anchoíta, calamar, camarón y merluza joven. Posee dos capas de pelo y los machos llegan a pesar 140 Kg. y medir 180 cm.

El León Marino: Con una población cercana a los 12.500 ejemplares, normalmente se alimenta de los peces que habitan en la franja costera como: brótola, corvina, pescadilla, cazón y otros. Podemos observar algunos leones marinos en el Puerto de Punta del Este, otros nadando alrededor de las embarcaciones deportivas y de pesca artesanal, al acecho. Los machos llegan a medir hasta 230 cm y pesar 340 kg.

Otras especies es posible observar en la playa de desembarque, elefantes marinos, asiduos visitantes de la isla. También entre la gran variedad de aves, la gaviota cocinera es la más vista, y la flora autóctona está representada por dos especies de cactus y una especie de helecho llamado calaguala, encontrándose además otras plantas introducidas por el hombre tales como: transparentes, tamarises, cañas, y otras.

La Isla de Lobos es una Reserva de Fauna. Las visitas parten desde el Puerto de Punta del Este y al llegar cientos de lobos marinos se acercan a las embarcaciones para curiosear y saludar a los visitantes, es aconsejable llevar cámaras fotográficas puesto que tanto en el mar como en las rocas se pueden sacar tomas inolvidables.

El Faro de la Isla de Lobos, construido en 1906 y a 59 metros sobre el nivel del mar es uno de los faros más altos del mundo. Es operado por el Servicio de Iluminación y Balizamiento de la Armada Nacional y emite un destello cada 5 segundos que se alcanza a ver a 40 Km. ayudando a efectuar una correcta navegación a miles de buques y embarcaciones que ingresan y salen del Río de la Plata.

En julio del año 2001, se convirtió en el "primer faro no tripulado" de Uruguay, dotado con la tecnología del siglo XXI, el nuevo equipamiento se alimenta con energía solar a través de paneles que cargan un conjunto de baterías, ubicados en la misma construcción del faro.